瀛通通讯2022年半年度董事会经营评述

  主营业务：公司是集产品研制、制造销售、产业投资运营一体化的综合性科技型公司，深耕大声学、大传输领域。

  基本的产品：公司主要产品有声学产品、电源及数据传输产品，和相关产品的精密零组件。公司积极推动产品、业务布局的多元化和垂直一体化，综合覆盖零组件、模组与系统组装，加强与客户的粘连度，并形成新的利润增长点。

  应用领域：公司产品主要使用在于消费电子领域，并稳步推进声学、传输技术在虚拟现实、无线充电、汽车、医疗、安防等各类领域的应用，在加强关键零件及部件自研、自产能力的同时，持续扩宽技术应用边界，打造通用技术平台和装备平台。

  使命、愿景及发展的策略：公司以“持续创新，提升客户价值”为使命，以“变成全球领先的智能音频产品整体解决方案服务商”为愿景，依托声学行业、电源及数据传输行业的产业环境，实施垂直整合、水平扩张的“内生外延”的发展战略。

  声学产品及精密零组件包括各类智能TWS、降噪耳机、Hi-Fi耳机、游戏耳机、运动耳机、智能助听耳机、话务耳机等耳机成品，以及硅胶颈戴蓝牙耳机半成品、蓝牙颈带线等精密零组件产品。

  公司通过与下游终端品牌厂商的长期配套研发，目前已经掌握了产品相关的全套设计技术、工艺制作技术、检测测试技术、精密制造技术等核心技术，研发、制造出智能化、轻薄化、便携化、集成化智能声学产品，开发双馈式主动降噪、骨传导、全景声、低延时、AI语音唤醒、实时翻译、开放式音频等技术方案，在用户日常通勤、视听娱乐、在线教育、商业活动、智能家居、高清通讯等全场景均可得到普遍应用。公司的声学技术未来还可应用在智能汽车、智能音箱、医疗助听、智能机器人等领域。

  公司实现量产的骨声纹降噪耳机可将骨振动信号和麦克风信号融合优化，实时分离人声和环境噪声，提升通话清晰度，在嘈杂环境下有着出色的通话降噪效果。通过系统方案设计及复合金属振膜喇叭保证高清晰度的纯净音质，支持LHDC高解析，低延迟新体验等。

  双色单边齿纹抗噪TPE扁平线等新型线材可解决耳机线抖动、摩擦造成的噪音问题，实现物理抗噪；可解决TPE被覆材料可通过FT-2水平、VW-1垂直燃烧问题；可解决线径不稳定，成型结合口线材无压、变形，配件组装、穿壳，杜绝线、电源、数据传输产品及精密零组件

  电源、数据传输产品及精密零组件包括TYPE-C高速数据线、PD/QC快充线、USB-A/MTOLightningCable、Type-C/MTOLightningCable、HDMICable等各类数据传输线材产品，磁吸无线mm隔空无线充电设备、单线圈桌面无线充电器等无线充电产品以及各类电源传输、数据传输线材。

  凭借公司多年来在微细通讯线材领域所积累深厚的研发实力、技术经验以及客户资源，并发挥精密制造优势在工艺方面不断突破，逐步扩大电源、数据传输产品及精密组件业务规模。新增工艺技术包括硅胶线押出技术、超薄硅胶扁线mm间距Hotbar焊接技术，插针自动打磨技术和线材自动绕线技术等。高精密焊接技术为线材精密产品焊接组装奠定了坚实的基础。未来，公司电源、数据传输产品及精密组件将扩大应用领域，重点推进产品及技术在医疗器械、安防、新能源汽车等领域的应用。

  公司数据线w快充，MFI、PD、QC快充等主流协议，4K、8K高清HDMI数据传输线等市场需求。公司可生产兼容Qi标准的50mm“隔空”无线充电产品，在客户定制、商家铺设、公共区域铺设、共享无线充电、消费者自用领域都拥有较强竞争优势，帮助客户提出各类场景解决方案。

  公司产品大致上可以分为声学产品及精密零组件、电源、数据传输产品及精密零组件两大类，主要使用在在智能手机、平板电脑、个人电脑、个人数码产品等消费电子科技类产品领域，终端商品市场容量主要根据下游消费电子终端产品的出货量、保有量及渗透率。随着消费电子科技类产品朝着智能化、轻薄化、便携化、集成化发展，新的智能终端产品层出不穷，为公司的产品提供了广阔的未来市场发展的潜力和发展机遇。

  根据分析机构Gartner的最新报告，2022年全球电子设备（个人电脑、平板电脑和手机）的出货量预计将下降7.6%，其中个人电脑的出货量将下降9.5%，平板电脑的出货量将下降9%，手机的出货量将下降7.1%。在个人电脑领域，受疫情影响出现了一定的供应不足，再加上前两年在居家办公、居家上学等需求的刺激下，电脑需求井喷式的爆发，爆发后短期内出现一定的需求消退，根据Gartner的数据，2022年第二季度全世界个人电脑出货量总计7200万台，比2021年第二季度下降12.6%。在智能手机领域，作为消费电子产业最重要的下游应用，2022年，在全球通胀高企、地理政治学、经济动荡、疫情反复和产品创新乏力等因素的影响下，市场需求有所萎缩。根据Canalys的数据，2022年第一季度，全球智能手机出货量达到3.112亿台，同比下降11%。2022年第二季度，全球智能手机出货量同比下降9%，手机出货量已连续两个季度下滑。全球消费电子行业厂商也在积极寻找和布局新的未来业务增长点。

  近些年来，由于疫情影响，短视频社交娱乐、网络教学、远程办公、健康监测等需求激增推动了PC、平板电脑、智能耳机、智能手表、智能手环、AR/VR等智能设备需求的显著提升，加上随着5G、物联网、人工智能、虚拟现实、新型显示等新兴技术与消费电子科技类产品的融合，加速产品更新换代，不断催生新的产品形态，不断拓展应用和成长空间。在市场需求和技术上的支持的背景下，智能穿戴市场已成为近几年消费电子市场新的增速点，并且随着时下人们消费升级和健康理念的转变，在未来这一增长趋势还将持续扩大。根据IDC的数据，全球可穿戴设备出货量从2016年的1.02亿台增长至2021年的5.33亿台，年均复合增长率达39.2%。2022年，在经历了多年的急剧增长之后，可穿戴市场出现需求降温，根据IDC的数据，2022年第一季度全世界可穿戴设备市场出现首次下滑，总出货量为1.053亿部，同比下降3%。

  作为公司主要营业业务的TWS耳机随着2016年AirPods的发布进入了爆发阶段，在经过2016年至2019年的快速增长期后，近两年TWS耳机市场保持着稳定增长的态势，但增速已经有所放缓。根据Counterpoint数据，2020年全球TWS耳机出货量为2.33亿副，同比增长85%；2021年TWS耳机的出货量约3亿副，同比增长24%。苹果自发布AirPods以来一直占据全球TWS耳机市场占有率第一的位置，但随着行业的逐渐成熟以及生产技术的进步，慢慢的变多的电子或音频厂商进入TWS耳机赛道，行业竞争越发激烈，产品同质化现象突出。未来，随技术升级、品牌产品占比提升以及市场的持续下沉，TWS耳机有望保持持续增长。

  在行业加快速度进行发展过程中，部分制造厂商采用抄袭、降价等方式抢占市场占有率，短期内将造成行业整体毛利率下行压力。但随着产品及行业趋于成熟，市场格局稳定，不具备竞争优势的企业退出，市场将迎来更加良性的竞争，带动行业长远而稳定的发展。由中国电子音响行业协会与中国电子技术标准化研究院共同牵头发起，公司参与起草的T/CAIACN008-2022《高清无线音频技术与设备规范及测试方法》正式对外发布，针对花了钱的人无线音频音质、连接、功耗、降噪等听音体验制定明确标准，将让高清无线音频体验走近更多消费者，促进高清无线音频的规范化和标准化，推动行业健康有序发展。

  公司客户资源、研发能力、规模生产、精益生产、品质一致性、快速反应等方面上均积累了业内较为领先的竞争实力，并持续逐步扩大竞争优势，推动公司“变成全球领先的智能音频产品整体解决方案服务商”愿景的实现。

  二、核心竞争力分析 1、客户优势 消费电子科技类产品行业中的知名终端品牌厂商和大型EMS厂商针对某款或几款产品通常只会保有2-3家合格供应商为其供应优质零组件。本公司面对的直接和计算机显示终端均对合格供应商认证程序要求十分严格，通过认证通常要一年以上。通过长期稳定的经营，公司已在通讯线材和电声产品领域树立了良好的口碑，并与多家大型客户建立了稳定的合作伙伴关系，进入了苹果、小米、索尼、松下、万魔、vivo、OPPO、传音、吉赖、FIll、安克、绿联、漫步者、Marley、GN、Jabra、Beats、缤特力、小天才、哈曼、纳欣（nothing）、比亚迪（002594）、国光、立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）、富士康等客户供应链。 行业领先企业和众多国际知名客户的长期合作伙伴关系形成了公司的客户优势。首先，下游消费电子品牌集中度很高，少数知名品牌厂商占有大部分市场，因此进入这些知名终端品牌客户供应链意味着相对来说比较稳定且大额的订单，为公司业务的持续发展奠定了收入基础；其次，国际知名终端品牌厂商的产品推陈出新速度很快，可以带动公司不断地研发新产品、革新生产加工技术、提升内部管理上的水准，保证公司始终处于行业领头羊。 2、研发实力和技术优势 公司自成立以来始终致力于电声元器件的研发和制造，在通讯线材、耳机及数据线等产品领域积累了雄厚的技术实力。通过与下游终端品牌厂商的长期配套研发，公司目前已经掌握了产品相关的全套设计技术、工艺制作技术、检测测试技术、精密制造技术等核心技术，具有独立开发新款产品的能力。截至报告期末，公司已取得各类授权专利共342项，报告期内新增专利包括线材护套温度检测设备、耳机降噪结构及耳机、话务耳机、便携式无线充电器等。公司重点推进各类声学技术的研发与应用，其中，骨声纹降噪系统已在产品中批量出货；成功研制全景声空间耳机和开放式音频TWS耳机。报告期内，公司搭建了完整的耳机和线材仿真能力，包括耳机声学仿真、天线仿真、磁力仿真、霍尔开关仿真、夹持力仿真、线材疲劳应力仿真、模流分析等，在自主化和性价比上都具有竞争力，为智能耳机高端音频奠定了坚实基础。 企业具有博士后产业基地，在深圳、武汉、咸宁、东莞、美国加州分别设立了研发中心。公司长期与中国科学院声学研究所、武汉理工大学、武汉科技大学、广东工业大学、华中科技大学等高校及机构积极保持密切联系，并适时开展“产学研”合作。公司湖北研发中心引入了通城县电子信息技术产业研究院，推动跨领域交叉研发。 在耳机声学设计的增强低音二次半声腔、自适应降噪系统、语音识别、语音交互、在线实时翻译、心率计步、自适应助听、骨传导、高分子膜片材料研究等方面均取得了良好的成果，实现了无线产品的智能化。公司全资子公司东莞开来投资专注于无线充电技术解决方案的深圳瀛芯公司，双方在项目上将开展深度合作，共同推进双方业务的稳健、快速、长期发展，是公司在“大声学、大传输”战略实施过程中于无线能量传输领域的重要布局。 3、品质优势 公司位于东莞园区的实验室获得了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证，建立了行业内一流的全消音室及听音室，消音室底噪低至7.9db，配备了顶级的声学、电子检测系统B＆K和APX555等设备，建立了完善的测试技术方法。 公司已建立了符合国际标准的质量控制和品质保证体系，建立了完整的摇摆测试、拉力测试、信号传输测试、耐腐蚀测试等质量测试体系。公司从进料、制程、出货、实验室、不良品管理五个方面制定了规范管控制度。现已通过了ISO9001、ISO14001、RoHS、SONY-GP（索尼公司“绿色合作伙伴认证”）、SA8000、QC080000、ISO45001、ISO/IEC17025、ISO/IATF16949、FSC森林认证、两化融合等认证，现在正在推行ISO27001信息安全管理体系。 目前公司已具备了对耳机成品、耳机线材、耳机半成品及智能穿戴等产品各项性能进行完整测试及评估的能力。各子公司均设立了品管部，直接由各公司CEO负责质量管理工作。公司十分重视实验检测队伍的建设和相关设备的投入，各园区也均设立了实验室，公司成立了完善的实验检测系统，包括物理性能检验测试、机械性能检验测试、化学性能检验测试、电气性能检验测试、环境性能检测。 4、制造及成本优势 公司基于在通讯线材领域的传统优势，通过垂直整合已形成从铜杆到数据线、耳机成品的完整产业链，拓宽了公司的盈利渠道，降低了公司的生产所带来的成本。企业具有夏米尔慢走丝、镜面火花机、日本法拿科CNC、三次元检验测试仪器、日本住友注塑机等高端设备，可实现高精度的模具、治具制作与高品质产品注塑。后续公司将持续深化各个产品所处产业链的垂直整合，逐步扩大公司的成本优势。公司生产基地覆盖高低薪区，在湖北咸宁、广东东莞及惠州、广西钦州、贵州长顺县、越南、印度设立了七个生产基地，各个生产基地在公司总部的统一管理下，发挥出规模化生产所带来的成本、品质、技术及快速反应优势。 5、先进的制造工艺 规模化生产、高精密、快速反应能力及完整的产业链帮助公司实现产能、技术、原材料、人员在各个生产基地之间的高效调配，使得公司具备多品种、多批量的柔性生产制造能力。伴随着蓝牙芯片、电池、喇叭等技术在近几年快速升级，产品更新换代速度提高，多品种、多批量的柔性生产制造能力慢慢的变成了行业必备的竞争力。客户订单能轻松实现快速的吸收消化，从接到订单到安排生产再到品检出货，成熟产品只需要1-2周，新产品一般只需要2-3周。对订单的快速消化吸收能力使得公司在下游客户方面获得了良好的口碑和信誉，吸引更加多的优质客户选择公司做合作。 6、人才优势 公司核心管理及技术人员多年深耕于该行业，均具备丰富的行业经验，掌握充足的客户资源。公司成立了瀛通管理培训中心，对全体员工做新员工素质培训、专业相关知识培训、干部素质培训、外派培训，将管理、生产、销售等方方面面的经验沉淀到组织中，持续不断的提高员工素质以及凝聚力。 公司通过科学定制的培训与考核体系，提拔了一批专业过硬、乐于奋斗的内部人才；通过投资并购，强强联合，融合了联韵声学在耳机成品领域有着丰富经验的团队；通过对外招聘吸收了一批优秀研发、技术、管理、业务人才。大批优秀人才保障了公司各方面业务顺利开展、升级，并引领企业发展。

  三、公司面临的风险和应对措施 1、宏观政策与经济风险 （1）汇率风险 公司出口贸易结算以美元为主，全球经济及国际政治局势变化对美元与人民币之间的汇率产生较大影响，且具有较大不确定性，导致公司面临汇率变动风险。报告期内，受终端销售客户、直接销售EMS客户分布等因素影响，公司海外销售预期维持在较高比例，人民币与美元之间的汇率变动可能会引起公司发生汇兑损益。国家的外汇政策、国内外经济发展形势与贸易关系的变化有几率会使中国与外币兑换汇率产生较动，如美元、卢比贬值可能会导致公司产生汇兑损失。应对措施：（1）公司客户众多，地域分布广泛，并且公司在湖北、广东、广西、贵州、越南、印度等地设立了七个生产基地，能在某些特定的程度上分散宏观经济风险对公司整体业务及采购的影响。（2）通过对外币头寸实行集中管理、净额结算、期限配比、自然对冲，尽可能的在事前规避外汇风险。同时，辅以违约风险低、风险可控的金融衍生品套期工具以锁定汇率、利率成本，规避汇率、利率风险。公司所有套期保值交易业务均严格遵循套保原则，以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以锁定成本、规避风险为最大的目的，不参与任何形式的投机交易，并严格按照授权规定做相关操作，保证有效执行，减少汇率波动对公司经营及损益带来的影响。在交易对手的选择上，公司仅与实力较好的境内外大型商业银行开展外汇套期保值业务，遵循合法、审慎、安全、有效的原则；同时，公司也将加强对汇率、利率研究分析，跟踪并关注国际市场环境变化，及时预警并采取应对风险防范措施。 （2）财税风险 公司的六家子公司是国家高新技术企业，享有15%的企业所得税优惠关税，与正常税率相比，可为公司创造一定的净利润，如果未来国家产业政策或税收政策发生明显的变化，或公司不能持续获得高新技术企业资格，导致公司不能继续享受上述优惠，公司将面临税收负担加重的风险。 应对措施：（1）持续加大对技术研发的投入。（2）通过自主研发、受让、受赠、并购等方式在高新技术领域获得自主知识产权。（3）通过公司各研发中心及生产基地招聘高端研发、技术人员，提高研发、技术人员占比。（4）守法经营，依法纳税，逐渐完备公司财务、税务等方面内控体系建设。 （3）贸易争端风险 近年来，以部分发达国家为代表的逆全球化、单边主义盛行，严重冲击着国际经济合作，破坏国际分工格局，全球化产业链受损。贸易摩擦、关税壁垒、外汇波动等一系列问题的出现，可能会引起国际贸易成本、人力成本、外汇交易成本提高，客户的真实需求下滑，物流受阻等风险。如果发生上述风险，将会对公司经营业绩产生不利影响。 应对措施：（1）加强精细化管理，持续提高应收账款周转率、应收账款质量、存货周转率等指标，并通过发行可转债等方式降低资金成本，确保现金流充裕，提升公司偿还债务的能力及财务风险抵御能力。（2）持续加强研发投入，持续扩大公司在研发设计、精密制造、产品的质量等方面的竞争优势，提升综合竞争实力。（3）坚持稳中求进的发展方针，通过多种手段提升风险抵御能力的同时，积极把握行业发展所带来的机遇。 2、境外经营风险 公司已在越南、印度投资设立生产基地，服务于当地客户并辐射周边市场，有利于公司业绩的增长。公司境外子公司在经营过程中，可能受到所在国政治动荡、外汇管制、经济政策突变、贸易限制以及与客户潜在诉讼、客户开发不顺、客户退出当地市场等因素影响。 应对措施：（1）进一步探索并严格遵守当地法律和法规，尊重地方风俗。（2）聘请有着非常丰富海外行业管理经验的全球化管理人才，并通过科学建立符合当地条件规章制度，使用SAP管理系统等手段，提升境外公司治理水平。（3）根据外部形势变化动态评估潜在风险，及时作出调整风险控制措施，严格执行国别风险管理政策和限额，严加防范相关风险。 3、技术革新风险 近几年，随着蓝牙芯片技术、电池方面技术的加快速度进行发展，蓝牙耳机在便携性、航时、稳定性等关键方面均有了明显提升，无线化、数字化、智能化蓝牙耳机产品层出不穷，TWS（真无线蓝牙耳机）、脖颈式耳机、运动蓝牙耳机等无线蓝牙耳机产品打开了新的市场局面。在有线耳机产品方面，花了钱的人以HiFi耳机、游戏耳机、降噪耳机等中高端产品需求也日益明显，新型电声产品对数据线材、通讯线材也提出了更高的要求。若公司在研发、技术、生产的基本工艺等方面的提升不能保持在行业内的优势地位，将对公司市场竞争力产生不利影响。 应对措施：企业具有博士后产业基地，在深圳、武汉、咸宁、东莞、美国加州分别设立了研发中心，组建了行业能力领先的开发团队，并正在武汉建设声学研究院。公司对外招聘吸收了一批优秀研发人才，持续扩大公司在研发设计、精密制造、产品的质量等方面的竞争优势，积极把握行业发展的新趋势，提升综合竞争实力。 4、主要客户相对集中的风险 公司所处行业存在市场集中度高的特征，主要客户为国际知名终端品牌商及大型EMS厂商，若公司未能持续获得重要客户认可，或重要客户整体采购水平出现重大变化，则会对公司业绩产生负面影响。 应对措施：（1）积极开发手机品牌商、音频厂商、电子商务平台等各类客户，并不断丰富产品类别，在提高收入及利润水准的同时，将逐步降低公司客户集中度风险。（2）加大研发投入，提高技术科研水平，为客户提供更优化的技术解决方案，提高服务优质客户的能力，巩固与主要客户的合作伙伴关系。 5、管理风险 随公司规模的不断扩张，组织机构和管理体系日益复杂，若公司不能持续提高经营、生产管理上的水准，公司将因此面临经营管理风险，有几率会使生产效率没有到达预期。 应对措施：（1）打造战略性组织、清晰的职权界面、基于能力素质的任职资格体系、薪酬分配体系、绩效管理体系、战略导向的人力资源体系等多个体系，推动形成强而有力的组织与人力资源支持。（2）扩大管理团队及专业人才梯队规模，并提升整体素质，通过健全的培训体系、“双百人才计划”、人才激励方案、股权激励方案、人才绿色通道来培养和发掘优秀人才，打造具有高效执行力、战斗力的精英团队。 6、商誉减值风险 公司已于2018年12月完成对联韵声学100%股权的收购，在合并资产负债表中形成一定金额的商誉，如联韵声学未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响。 应对措施：（1）加强对联韵声学的内部控制与管理，从战略、人事、财务、业务、采购、外发、文化、培训等方面做整合。（2）联韵声学主要是做耳机产品的研发、生产、制造及销售，与公司业务产生协同效应。（3）联韵声学拥有完善法人治理体系、优秀业务开拓能力、行业领先的研发技术实力以及较好的供应链管理上的水准，可独立开展经营管理活动。 7、新冠病毒肺炎疫情影响风险 新冠病毒感染的肺炎疫情自在全世界内蔓延，公司部分生产基地人员返工、物料采购、投资项目建设及市场销售等方面均受一定的影响。公司产能分散于湖北省咸宁市、广东省东莞市及惠州市、贵州省、广西省以及越南、印度，降低了过度集中所带来的风险。目前，国内疫情已得到良好控制，生产经营全面恢复，部分海外地区疫情仍然严峻，但对公司整体产能影响可控。如果全球新冠疫情仍无法及时得到一定效果控制，公司将面临各生产基地因疫情停工或开工率下降的风险、全球声学市场需求下滑的风险、发行人供应链和产品物流运输受到疫情影响延迟甚至中断等风险，如果发生上述风险，将对公司经营业绩和财务情况产生较大不利影响。 应对措施：（1）在疫情防控方面，自疫情爆发以来，公司坚决贯彻落实党中央、国务院、公司及子公司所在地区疫情防控相关决策部署，成立了以董事长、总经理领导的疫情防控及复工复产指挥中心，各园区成立了以子公司总经理领导的疫情防控小组，制定了《疫情防控管理制度》《疫情防控手册》《门卫管理制度》、感染人员帮扶措施安排及相应操作细则，并实施“一人一卡、三张表格”跟踪管理。通过完善防控机制和措施安排，结合各企业真实的情况，多措并举，在力保员工返岗安全、生产安全、生活安全前提下，积极推动企业正常生产。目前，虽然国内疫情已得到良好控制，但部分国家或地区疫情仍然严峻，公司对疫情防控不松懈，仍然开展疫情防控常态化工作。（2）在销售及采购方面，公司加强与国际市场客户的沟通，快速合理有效的保障其供应需求，同时不断加大国内市场开拓力度，减少疫情带来的不利影响。（3）在财务风险方面，公司加强应收账款与存货管理。重视客户履约能力，重点与信用良好大客户开展业务合作，提升收款质量；加强采购、验收与入库的控制等手段，提高存货管理效率。通过系列手段，提升公司的抗风险能力。 8、原材料价格波动及供应短缺的风险 公司的主要原材料包括铜材、芳纶丝、胶料、喇叭、PCBA贴片组件、塑胶件、Type-C插头及连接器等。公司原材料所处上业均为充分竞争行业，一般而言不存在供应不足情形，价格也相对来说比较稳定。但如果原材料以及零配件的供应出现数量严重减少或者价格大大上升的情况，公司采购成本会相应大幅度上升，会对公司财务情况和业绩造成不利影响。应对措施：报告期内，因新冠疫情和国际大宗商品的价值波动，公司原材料面临价格持续上涨风险，对公司利润和毛利率造成一定影响。公司将加强供应链管理工作，根据生产经营需求和原材料市场行情报价走势调整备货策略，做好采购预测和计划管理，控制采购成本，以最大限度降低原材料价格持续上涨对公司利润的影响。

  2022年上半年，国内疫情爆发，全世界疫情防控形势仍旧严峻。与此同时，地理政治学局势日益复杂，单边主义盛行。疫情及新的国际格局导致全球供应链出现非常明显裂痕，为制造企业未来的发展带来了较大的挑战。报告期内公司实现营业收入38,067.60万元，实现净利润-1,834.24万元。公司经营业绩未能达到预期，业绩出现亏损，主要是由于：（1）国际国内新冠疫情反复，国际贸易形势和总体经济环境复杂变化的影响下，客户的真实需求放缓，公司耳机产品收入没有到达预期；（2）受疫情及宏观局势的影响，生产连续性有所降低，产品分摊的固定成本上升，和产品结构变化，中低毛利率产品占比收入上升，综合毛利率有所降低；（3）根据会计准则及公司制度要求，公司所计提的存货减值损失以及信用减值损失较去年同期有所增加。

  公司管理层正视困难及不足之处，以“业绩目标超越年、降本增利考核年、高效团队激励年、客户服务升级年、研发创新强化年、供应资源优化年”为行动指南，加强管理、提升公司业绩，具体措施包括：（1）公司按年度经营计划，在做好疫情防控的基础上，加强预算管理，控制费用支出的均衡性和有效性，并持续优化绩效管理与考核制度，强化团队激励，重点激励公司核心管理干部发挥榜样作用，提升业绩、减少相关成本；（2）提质增效，通过工艺改进、技术创新，满足市场迭代需求；（3）加强项目管理，重点提高研发项目转化率，从研发立项到项目落地，产供销实时管控；（4）加强市场开拓，积极做出响应客户的真实需求，深化与重要客户的合作力度，扩大客户订单份额。

  消费产品的迭代、升级带来了巨大的市场潜力，也为产业链企业提出了新的挑战。报告期内，为了更好的提高公司研发项目管理水平，缩短产品研发周期，提高产品设计质量，降低产品研发成本，促进公司产品研发管理的规范化和科学化，促进研发成果的转化，提升公司的核心竞争力，公司加强研发项目管理，以市场行情和业务需求为导向，重点提高研发项目转化率，对研发项目的选择、立项、计划、实施、监督、验收、评价等工作进行严格管控。建立科技成果创新奖励制度，实行“多劳多得，按功分配，奖惩并举”的奖励措施，进一步激励研发人员的创新积极性和研发成果转化率。截止报告期末，公司已获得专利达342项。荣获了政府及行业协会的各类奖项，包括百优创新会员单位、高新技术企业、专精特新企业等。

  凭借公司所打造通用技术、装备平台、精密制造能力，聚焦于服务全球科学技术和消费电子行业内的头部客户，为客户开发新型远距离无线充电产品、智能眼镜、虚拟现实及增强现实等各类智能可穿戴、智能家居产品及其核心零组件；推动声学及传输技术在智能安防、助听辅听、新能源汽车等更多细分领域的突破，实现产品应用领域从消费电子到各大领域的延伸。通过产品在消费电子纵向深化及其他领域的横向应用，实现纵横一体化扩张战略，打造短期及中期利润增长点。

  制品管控是制造企业的根基。公司坚持“致力客户满意，力求尽善尽美”的质量方针和“预防为主，一次做对，层层落实；持续改善，超越客户期望”的品质理念，从原材料采购开始到研发管理、生产的全部过程建立了完善的质量管理体系和制度，对制程和成品进行首件检验、巡回检验、产品检验多层次检验，并通过对关键指标和步骤的控制，保证质量管理体系持续、稳定，严格把控产品质量。

  公司坚持以人为本，坚定实施人才战略，全方面培养、引进、用好人才，以“海纳百川”“知才善用”的姿态进行人才的储备和培育，以品德（忠诚、团结、安心）、态度（服从、主动、敬业、负责）、能力（高效、专业、创新、沟通）、业绩（目标、项目、任务）这四个维度对员工做考核和筛选，构建符合公司经营发展需求的人才梯队。强化团队激励，建立与公司发展的策略与目的相匹配的激励性薪酬体系，进一步调动全体员工的积极性和创造性，将薪酬与业绩、贡献、价值、能力挂钩，重点激励公司核心管理干部发挥榜样作用，提升业绩，减少相关成本。与此同时持续优化绩效管理与考核制度，建立有效的激励和约束机制，坚持目标导向原则、公正、公平与公开原则、客观性原则、个性化原则以及企业、部门、个人业绩相结合的原则对员工做绩效考核。

  公司按年度经营计划，在做好疫情防控的基础上，加强预算管理，控制费用支出的均衡性和有效性。以全面预算管理为抓手，实行“上下结合，分级编制，逐级汇总”的编报程序，对预定期内的经营活动、投资活动和财务活动，通过预算量化的方式来进行合理的规划、预测，对预算的执行过程和结果来控制、调整、分析、考核，深入推动全成本控制，切实控制经营成本，奋力实现包括销售额、利润额、费用率、毛利率在内的年度预算目标，以帮助管理者更加有效地管理企业和最大程度地实现战略目标。

  证券之星估值分析提示歌尔股份盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示漫步者盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示立讯精密盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示瀛通通讯盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示机器人盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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